NO.1中信证券：中报季守护三条念念路
中信证券研报示意，现在的市集环境和氛围有一些2014年底的影子，包括：投资者在港股、小微盘和产业赛说念照旧积存了一定的收收效应，新发居品运转和煦回暖；非金融板块盈利预期趋近于底部，投资者耐烦有所好转，信心还有待收复；反内卷和提振内需成为计谋诡计的明牌，具体计谋的出台和念念路疏通仅仅技能问题，“十五五”推敲可能展示新的计谋旅途。市集现在缺的只剩一个焚烧的催化。从确立角度来看，中报季如故守护三条念念路，一是具备超强产业趋势特征的行业，眷注AI和翻新药；二是事迹和估值匹配驱动的行业，眷注通讯和电子中的北好意思算力链、有色和游戏；三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业，关乎军工和反内卷谈论的新动力。举座而言，有色、AI硬件、翻新药、游戏和军工的轮动可能如故中报季的主旋律。
NO.2中信建投：展望AI股东的算力投资改日依然强健
7月7日，中信建投研报称，CoreWeave晓谕成为首家部署英伟达GB300NVL72系统的云工作商。Oracle线路签署多项大型云公约，公牛配资其中一项可从2028财年运转每年孝敬超300亿好意思元收入。Meta重组AI部门建筑MSL，改日几年将插足数千亿好意思元对准超等智能。总体来看，AI的发展依然日月牙异，对算力的需求展望将连接强健。现时，市集可能因算力板块短期的快速高涨及好意思国的关税问题而偏向不雅望，走势可能偏颠簸，AI股东的算力投资改日展望依然强健，络续保举：一是事迹连接高增长且估值仍处于历史较低水平的处所；二是有望享受外溢需求、赢得客户或份额冲突的公司；三是上游紧缺的步地；四是1.6T及CPO产业。
NO.3中信建投：中期看展望市集颠簸核心将逼迫抬升
中信建投研报示意，上证指数创2025年以来新高，主要系三维度利好共振：海表里宏不雅环境连接改善、市集情谊连接飞扬、中报事迹预报进一步考据新经济规模增长动能。中期看展望市集颠簸核心将逼迫抬升，短期指数回调风险加大，若疏通则是低位布局良机。行业确立策略上，提倡以红利板块筑牢安全边缘，高增长规模把执赛说念成长后劲，主题投资捕捉结构性契机。重心眷注行业包括：电子、通讯、医药、煤炭、钢铁、交通运载、新消耗、游戏、非银等。
